Các Ngân hàng Trung ương đang tăng cường mua vàng với tốc độ kỷ lục. Bạn cũng vậy?

Trong nhiều thập kỷ, các Ngân hàng Trung ương đã mua vàng để đa dạng hóa nguồn dự trữ và bảo vệ trước những bất ổn kinh tế. Không giống như tiền tệ quốc gia, có thể biến động giá trị và bị mất giá thông qua các chính sách tiền tệ như tăng nguồn cung tiền, vàng là nguồn tài nguyên hữu hạn đóng vai trò là biện pháp phòng ngừa rủi ro tự nhiên chống lại lạm phát.

Vàng cũng được ưa chuộng vì tính ổn định, không mang lại rủi ro tín dụng hoặc rủi ro đối tác, tạo nên sự tin cậy trong mọi môi trường kinh tế. Mối quan hệ nghịch đảo của vàng với đồng đô la Mỹ làm tăng thêm sức hấp dẫn của nó, vì giá vàng thường tăng khi đồng đô la suy yếu, giúp các Ngân hàng Trung ương bảo vệ nguồn dự trữ của mình trong các chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed. Hơn nữa, vàng phản ứng như một “tài sản trú ẩn an toàn” khi rủi ro địa chính trị xuất hiện, phản ứng với xu hướng tăng giá mạnh và kéo dài khi các nhà đầu tư đổ xô mua vàng, để bảo vệ trước chiến tranh, bất ổn chính trị, khủng hoảng tài chính và nhiều biến cố thảm khốc khác.

Các nền kinh tế mới nổi như Nga, Trung Quốc và Ấn Độ đã trở thành những quốc gia mua vàng tích cực nhất trong những năm gần đây, tìm cách củng cố sự ổn định tài chính và sự độc lập với đồng đô la Mỹ.

Các quốc gia có nguồn dự trữ vàng nhiều nhất

Biểu đồ này nêu bật 10 quốc gia có nguồn dự trữ vàng lớn nhất (tính theo tấn) tính đến tháng 5 năm 2024, dựa trên dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới.

Về tỷ lệ vàng trong tổng dự trữ quốc gia, các quốc gia có lượng dự trữ lớn nhất cho thấy sự phụ thuộc khác nhau vào tài sản phòng vệ này. Dựa trên số liệu thống kê chính thức từ WGC (Hội nghị Vàng Thế giới), trong quý 2 năm 2024, nguồn dự trữ vàng ước tính theo giá trị thị trường hiện tại chiếm thị phần áp đảo tại cả năm quốc gia phương Tây hàng đầu. Ở Hoa Kỳ, vàng chiếm vị trí dẫn đầu với thị phần lớn nhất là 72,41%, trong khi ở Trung Quốc chỉ có 4,91%.

Tỷ lệ dự trữ vàng thế giới trong Tài sản dự trữ ngoại hối chính thức quý 2 năm 2024

Mua vàng ở nửa đầu năm 2024

Năm 2024, giá vàng đã tăng gần 35% cho đến nay, không chỉ do lo ngại về suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ mà còn do nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ ở Trung Quốc và sự quan tâm ngày càng tăng đối với các khoản đầu tư vào tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị (chiến tranh ở Ukraine, xung đột Trung Đông, căng thẳng gia tăng ở Đài Loan).

Trong bối cảnh chính trị u ám, các Ngân hàng Trung ương không ngần ngại mua vàng ồ ạt trong một tháng, tiếp tục mua thêm kim loại quý ngay cả khi giá cả tiếp tục tăng. Điều này cho thấy mặc dù nhu cầu chậm lại so với quý trước vào năm 2024, nhưng vẫn ở mức cao đáng kể trong lịch sử, tiếp tục xu hướng tích lũy vàng tích cực của các Ngân hàng Trung ương.

Nhu cầu vàng của các Ngân hàng Trung ương theo quý

Những động lực thúc đẩy chính trong hoạt động mua vàng của ngân hàng trung ương năm 2024

Các thị trường mới nổi đóng vai trò trung tâm trong việc mua vàng trong nửa đầu năm 2024. Những nước mua nhiều nhất bao gồm Ba Lan, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ, trong đó mỗi nước Ba Lan và Ấn Độ bổ sung 19 tấn vàng vào nguồn dự trữ của mình. Điều này đánh dấu sự tiếp tục nỗ lực của cả hai quốc gia nhằm tăng cường lượng dự trữ vàng, trong đó đáng chú ý là Ấn Độ đã bổ sung thêm nhiều vàng hơn vào nửa đầu năm 2024 so với cả năm 2023.

• Ngân hàng Quốc gia Ba Lan (NBP) đã có những động thái đáng kể khi bổ sung 19 tấn vàng vào lượng dự trữ của mình, đánh dấu lần mua đầu tiên kể từ quý 4 năm 2023. Lượng vàng dự trữ của quốc gia này hiện ở mức 377 tấn, chiếm 13% tổng dự trữ. Việc mua lại này phù hợp với kế hoạch chiến lược của Thống đốc Adam Glapinski nhằm nâng tỷ lệ vàng trong tổng dự trữ lên 20%, phản ánh cam kết của Ba Lan đối với vàng như một tài sản dài hạn.
• Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tiếp tục chuỗi mua vàng vào năm 2024, với tổng lượng mua từ đầu năm đến nay đạt 37 tấn vào cuối quý 2, vượt qua lượng mua ròng hàng năm của năm 2022 và 2023. Thống đốc Shaktikanta Das xác nhận vào tháng 4 rằng RBI đang tích cực tăng nguồn dự trữ vàng, hiện ở mức 841 tấn, chiếm 10% tổng dự trữ.
• Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ (CBRT) cũng là quốc gia mua rất nhiều vàng, bổ sung 15 tấn vàng vào nguồn dự trữ chính thức vào Quý 2. Điều này nâng tổng lượng mua của Thổ Nhĩ Kỳ trong năm lên 45 tấn, một sự thay đổi đáng kể so với đợt bán mạnh diễn ra trong nửa đầu năm 2023, khi Thổ Nhĩ Kỳ bán 102 tấn để giảm bớt áp lực thị trường địa phương. Nguồn dự trữ vàng chính thức của Thổ Nhĩ Kỳ hiện lên tới 585 tấn, chiếm 34% tổng dự trữ.

Các quốc gia mua lượng vàng ít hơn một chút nhưng vẫn đáng chú ý trong nửa đầu năm 2024 bao gồm Uzbekistan, Qatar, Nga và Iraq.

Triển vọng trong thời gian còn lại của năm 2024

Vai trò của vàng như một biện pháp phòng ngừa chống lại lạm phát, rủi ro tiền tệ và bất ổn tài chính và chính trị vẫn là động lực thúc đẩy nhu cầu chính của các Ngân hàng Trung ương. Trong Khảo sát Dự trữ Vàng của Ngân hàng Trung ương năm 2024 của WGC, 81% số người được hỏi cho biết họ mong đợi lượng vàng nắm giữ của Ngân hàng Trung ương toàn cầu sẽ tăng trong 12 tháng tới.

Ngoài ra, 29% tổ chức được khảo sát có kế hoạch tăng nguồn dự trữ vàng.

Khảo sát cũng tiết lộ những yếu tố chính thúc đẩy quyết định nắm giữ vàng của Ngân hàng Trung ương, bao gồm giá trị dài hạn của vàng như một biện pháp bảo vệ chống lại lạm phát, hiệu suất mạnh mẽ trong thời kỳ khủng hoảng và không có nguy cơ vỡ nợ. Đối với nhiều Ngân hàng Trung ương, vàng không chỉ được coi là nơi lưu trữ giá trị ổn định mà còn là công cụ quan trọng để đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Tất cả những điều trên cho thấy Ngân hàng Trung ương sẽ tiếp tục là bên mua ròng đáng kể của vàng trong suốt cả năm. Mặc dù vẫn chưa chắc chắn liệu tổng lượng mua có vượt mức kỷ lục đạt được vào năm 2022 và 2023 hay không, nhưng nền tảng vững chắc đằng sau hoạt động mua vào của Ngân hàng Trung ương cho thấy vàng sẽ tiếp tục giữ vị trí là nền tảng trong dự trữ của Ngân hàng Trung ương. Đặc biệt, các nền kinh tế thị trường mới nổi có khả năng sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu, củng cố nguồn dự trữ vàng của họ như một biện pháp phòng ngừa các cú sốc bên ngoài và đảm bảo sự ổn định tài chính dài hạn.

Tóm lại, năm 2024 đã củng cố xu hướng tăng mua vàng của Ngân hàng Trung ương, đánh dấu một cột mốc nữa trong vai trò ngày càng thay đổi của vàng trong hệ thống tiền tệ toàn cầu. Khi giá vàng liên tục phá vỡ mức cao nhất mọi thời đại và nhu cầu của các Ngân hàng Trung ương ngày càng tăng, giá trị lâu dài của vàng sẽ tiếp tục tỏa sáng.

Hãy giao dịch vàng trên Headway với ưu đãi miễn phí rút tiền. Bắt đầu ngay!

Theo dõi chúng tôi trên Telegram, Instagram và Facebook để nhận ngay thông tin cập nhật về Headway.