Bong bóng đầu cơ là gì và bạn giao dịch chúng như thế nào?

Các thị trường tài chính thường dao động giữa nỗi sợ hãi và sự hưng phấn. Đôi khi, sự phấn khích này trở nên không tự nhiên đến mức giá vượt qua bất kỳ mức định giá hợp lý nào. Đó chính là lúc một bong bóng đầu cơ được hình thành. Tìm hiểu cách bong bóng được hình thành, tại sao chúng được hình thành và cách bạn có thể giao dịch xung quanh những bong bóng này.

Định nghĩa một bong bóng đầu cơ

Bong bóng đầu cơ xảy ra khi giá tăng cho một loại tiền tệ hoặc hàng hóa chưa từng được sản xuất và sẽ không bao giờ được sản xuất. Người tiêu dùng và nhà đầu tư mua sắm chỉ vì họ tin rằng giá sẽ tiếp tục tăng cao hơn nữa. Điều này không phải do giá trị của nó.

Các ví dụ điển hình bao gồm:

• Trong những năm 1630, trong cơn sốt hoa tulip, giá hoa tulip cao hơn cả giá nhà.
• Cuối những năm 1990, có cơn bong bóng Dot-com, nơi mà các cổ phiếu liên quan đến internet có giá trị cao hơn nhiều so với lợi nhuận của chúng.
• Các khoản vay giá rẻ và kỹ thuật tài chính tại Mỹ đã gây ra một cơn bong bóng nhà ở từ năm 2003 đến năm 2007.
• Những năm 2020 và 2021 chứng kiến sự xuất hiện của các token meme và NFTs.

Trong mọi tình huống, câu chuyện đều giống nhau: nhà đầu tư chạy theo lợi nhuận nhanh chóng cho đến khi người mua cuối cùng cạn kiệt - và bùng nổ! Giá đã giảm mạnh.

Vòng đời điển hình của một bong bóng

Mỗi bong bóng thường trải qua bốn giai đoạn tâm lý.

1. Giai đoạn lén lút

Khi một thứ gì đó mới xuất hiện, như một công nghệ, ý tưởng, hoặc cơ hội, những người sử dụng sớm sẽ xuất hiện. Giá bắt đầu tăng lên một cách âm thầm.

2. Giai đoạn nhận thức

Nhà đầu tư tổ chức nhận thấy. Sự bao phủ của truyền thông ngày càng tăng. Lợi nhuận sớm thu hút sự quan tâm rộng rãi.

3. Giai đoạn cuồng si

Nhà giao dịch bán lẻ và các nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm đổ xô vào. Giá trị tách rời hoàn toàn khỏi những yếu tố cơ bản. Những cụm từ như “lần này khác” chiếm ưu thế trên các tiêu đề.

4. Giai đoạn bùng nổ

Thị trường không thể duy trì được nhịp độ của nó. Tin xấu, tăng lãi suất hoặc quy định kích hoạt sự hoảng loạn. Giá sụp đổ, thường nhanh hơn so với sự tăng lên.

Nhà giao dịch học cách nhận biết khi một thị trường quá nóng và khi nào nó điều chỉnh.

Tại sao bong bóng đầu cơ hình thành

Nhiều yếu tố tạo ra một bong bóng.

• Sự đầu cơ xảy ra khi việc vay vốn rẻ và tiền bạc dồi dào.
• Các câu chuyện mới bắt đầu xuất hiện rằng AI sẽ thay đổi mọi thứ, và Bitcoin sẽ chiếm lĩnh các ngân hàng. Những câu chuyện này đang có được tầm quan trọng nhiều hơn so với các con số.
• Điều này khiến mọi người cảm thấy FOMO khi họ thấy người khác trở nên giàu có.
• Đổi mới trong tài chính được định nghĩa là việc giới thiệu một công cụ phái sinh hoặc công cụ đòn bẩy mới. Chúng có thể khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ.
• Sự vắng mặt của sự giám sát dẫn đến những sự khan hiếm đầu tư không kiểm soát.

Về cơ bản, bong bóng hình thành khi lòng tham vượt qua lý trí.

Cách phát hiện một bong bóng trước khi nó nổ

Bạn không biết khi nào thị trường đang ở đỉnh, nhưng một số dấu hiệu sẽ gióng lên chuông cảnh báo trong tâm trí bạn.

• Một biểu đồ parabol đề cập đến một sự tăng giá mà, trên biểu đồ hàng ngày hoặc hàng tuần, gần như nhìn thẳng đứng.
• Khi mọi loại người, từ những người có tầm ảnh hưởng đến tài xế taxi, đều nói về tài sản – đó là cơn sốt truyền thông.
• Các số liệu hiện tại của các phương pháp định giá được quan sát thường xuyên đang ở mức cao kỷ lục.
• Lãi suất mở của hợp đồng tương lai hoặc khối lượng ETF đòn bẩy đã tăng đột ngột.
• Việc định giá của các tài sản kỹ thuật số không còn được hỗ trợ bởi lợi nhuận, mức sử dụng hoặc sự chấp nhận.

Một nhà giao dịch logic dự đoán thời điểm chuyển giao nhưng không thể đoán khi nào nó sẽ xảy ra.

Các chiến lược giao dịch xung quanh bong bóng

Những người đầu tư sẽ mất tiền khi bong bóng vỡ. Chỉ một số ít nhà giao dịch khéo léo kiếm được lợi nhuận ở cả hai bên - bằng cách xác định đúng thời điểm vào và ra.

Tận dụng động lượng ban đầu.

Ở trong giai đoạn “nhận thức” ban đầu có thể rất có lợi, miễn là rủi ro được kiểm soát một cách nghiêm ngặt. Tìm kiếm các tín hiệu kỹ thuật, như điểm giao nhau của đường trung bình động (EMA 13/55) và các điểm bùng nổ khối lượng, để tận dụng động lượng. Tuy nhiên, luôn sử dụng cắt lỗ.

Thay đổi vị thế khi sự hưng phấn lên đến đỉnh.

Khi giá tăng tốc và sự cường điệu của truyền thông gia tăng, giảm mức độ tiếp xúc. Chú ý đến các tín hiệu kiệt sức.

• Sự phân kỳ RSI hoặc MACD.
• Các biến động nội ngày sắc nét.
• Dải Bollinger Bands bị mở rộng.

Chốt một số lợi nhuận bảo vệ bạn khi một sự đảo chiều bất ngờ bắt đầu.

Bán khống bong bóng

Rủi ro lớn nhất mà một nhà giao dịch có thể gặp phải là bán khống ở đỉnh. Bán một cổ phiếu như Amazon quá sớm có thể khiến bạn mất tiền thay vì kiếm lời. Các tín hiệu của bạn là:

• Giá đã giảm xuống dưới đường trung bình động 20 ngày và dưới đường xu hướng.
• Có một xác nhận của mức cao hơn thấp hơn sau một khối lượng lớn.
• Một sự điều chỉnh 5% có thể kích hoạt một chuỗi thanh lý “cắt lỗ”, biến một nhúng thành một cú rơi tự do.

Thị trường tương lai, quyền chọn bán, và ETF ngược chỉ nên được sử dụng như một công cụ phòng ngừa để bảo vệ, không phải để kiếm lợi nhuận.

Phòng ngừa trong quá trình sụp đổ

Khi bong bóng nổ, sự tương quan giữa các thị trường gia tăng. Để bảo vệ danh mục đầu tư của bạn.

• Đầu tư vào vàng, trái phiếu, và tiền tệ.
• Bạn có thể xem xét giao dịch các sản phẩm liên quan đến sự biến động, như hợp đồng tương lai VIX hoặc quyền chọn.
• Sử dụng cắt lỗ trên các vị thế đòn bẩy là một điều bắt buộc.

Phòng ngừa có thể biến hỗn loạn thành cơ hội.

Kết luận: Bài học cho các nhà giao dịch

1. Tránh tham gia cùng đám đông quá sớm hoặc quá muộn; điều này sẽ khiến bạn mất tập trung.
2. Tập trung vào hành vi giao dịch chứ không phải ý kiến. Hành động giá nói lên nhiều hơn cả tin tức.
3. Quan trọng là phải xác định rủi ro, vì bong bóng sẽ nổ rất nhanh. Vì vậy, đừng bao giờ giao dịch mà không có cắt lỗ.
4. Hãy hướng tới dữ liệu; theo dõi các chỉ số tâm lý, tỷ lệ tài trợ, và chỉ số biến động.
5. Thừa nhận rằng không ai có thể xác định thời điểm chính xác đỉnh hoặc đáy. Tất cả đều liên quan đến xác suất, không phải thời điểm chính xác.

Một nhà giao dịch có thể không biết đến mọi bong bóng, nhưng biết cách giao dịch chống lại chúng. Nhận diện cảm xúc, theo dõi động lượng và tôn trọng rủi ro.