Giao dịch qua quầy (OTC): Định nghĩa, lịch sử và đặc điểm

Giao dịch qua quầy (OTC) là phương pháp giao dịch các công cụ tài chính phi tập trung, trực tiếp giữa các bên mà không có sự giám sát của một sàn giao dịch tập trung. Phương pháp này đã được sử dụng trong nhiều thế kỷ và tiếp tục đóng vai trò quan trọng trên thị trường tài chính toàn cầu, mang lại sự linh hoạt, thanh khoản và cơ hội cho cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân.

Về cơ bản, thị trường OTC cho phép quá trình mua và bán các công cụ tài chính diễn ra trực tiếp giữa hai bên thông qua mạng lưới công ty giao dịch Forex thay vì một sàn giao dịch tập trung.

Thị trường OTC bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau, trong đó có cổ phiếu, trái phiếu, công cụ phái sinh, tiền tệ và hàng hóa.

Bối cảnh lịch sử 

Giao dịch OTC có lịch sử lâu đời, bắt nguồn từ những thỏa thuận không chính thức giữa các thương nhân và nhà tài phiệt trước khi thành lập các sàn giao dịch chính thức. Vào thế kỷ 19 và đầu thế kỷ 20, thị trường chứng khoán và hàng hóa thường được tổ chức tại các quán cà phê và những địa điểm không chính thức khác, nơi các nhà giao dịch sẽ đàm phán giá trực tiếp.

Theo thời gian, những tiến bộ trong công nghệ và truyền thông đã biến đổi thị trường OTC, cho phép thực hiện các giao dịch phức tạp và hiệu quả hơn.

Cách thức giao dịch OTC

Không giống như giao dịch trên sàn giao dịch, nơi người mua và người bán gặp nhau trên một nền tảng tập trung với các hợp đồng và quy tắc chuẩn hóa, giao dịch OTC liên quan đến các cuộc đàm phán trực tiếp giữa các bên đối tác.

Những giao dịch này thường được hỗ trợ bởi các nhà môi giới hoặc công ty giao dịch Forex, những người đưa ra giá mua và giá bán dựa trên điều kiện thị trường và tính thanh khoản.

Khách hàng của họ chủ yếu là các tổ chức đầu tư (quỹ phòng hộ, công ty quản lý tài sản, v.v.) đang tìm kiếm các giải pháp tùy chỉnh. Các công ty tham gia vào chiến lược phòng ngừa rủi ro hoặc huy động vốn thông qua các công cụ OTC cũng tham gia vào các giao dịch. Các cá nhân (còn được gọi là nhà giao dịch cá nhân) trao đổi tiền tệ, hợp đồng chênh lệch (CFD) và tiền điện tử cũng được phép giao dịch.

Một số công cụ giao dịch phổ biến nhất trên thị trường OTC là chứng khoán chưa niêm yết, chưa có trên các sàn giao dịch truyền thống, các công cụ phái sinh như hợp đồng hoán đổi, hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn được tùy chỉnh để đáp ứng các nhu cầu cụ thể, chứng khoán nợ và Forex.

OTC với sàn giao dịch: Công ty giao dịch Forex và nhà môi giới chứng khoán

Khi giao dịch Forex, bạn có thể thực hiện thông qua một công ty chuyên biệt, cho phép bạn tham gia vào các giao dịch diễn ra trên thị trường tiền tệ. Các công ty này được gọi là Công ty giao dịch Forex. 

Điểm khác biệt chính giữa một Công ty giao dịch Forex và một nhà môi giới chứng khoán nằm ở cách họ hoạt động trong thị trường tương ứng của mình, đặc biệt là về bản chất OTC của giao dịch Forex và bản chất tập trung của các sàn giao dịch chứng khoán.

Công ty giao dịch Forex (hoặc nhà môi giới Forex) đóng vai trò là bên đối tác trong giao dịch của nhà giao dịch, nghĩa là khi bạn mua một cặp tiền tệ, Công ty giao dịch Forex sẽ bán nó cho bạn và ngược lại. Đồng thời, các công ty giao dịch Forex đóng vai trò là nhà cung cấp thanh khoản bằng cách báo giá mua/bán trực tiếp, thường sử dụng hàng tồn kho của chính họ. Vì lý do này, các công ty chuyên biệt khác nhau đưa ra mức giá khác nhau cho cùng một cặp tiền tệ hoặc công cụ. Cũng vì báo giá của các công ty giao dịch Forex tùy thuộc vào hàng tồn kho của họ nên họ kiếm thu nhập thông qua chênh lệch giá mua - giá bán.

Trái lại, một nhà môi giới chứng khoán hoạt động trên một thị trường giao dịch tập trung, được quản lý (như NYSE hay NASDAQ). Nhà môi giới chỉ đóng vai trò trung gian, tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch giữa người mua và người bán trên một sàn giao dịch và kiếm tiền thông qua hoa hồng, được xác định theo tỷ lệ phần trăm của tổng số tiền giao dịch. Do tính chất tập trung của thị trường, giá cả thống nhất và minh bạch giữa tất cả các nhà môi giới nhờ quy định của sàn giao dịch.

Ví dụ, nếu mười nhà môi giới đều có liên kết với NYSE, họ sẽ cung cấp cho khách hàng của mình cùng một mức giá cho cùng một cổ phiếu Apple (AAPL).

Các nhà giao dịch cá nhân có thể hưởng lợi từ thị trường OTC như thế nào

Mặc dù trước đây chịu sự thống trị của các tổ chức, thị trường OTC ngày càng dễ tiếp cận hơn với các nhà giao dịch cá nhân thông qua các nền tảng trực tuyến và các nhà môi giới Forex. Các nhà giao dịch cá nhân có thể hưởng lợi theo một số cách:

1. Tiếp cận thị trường Forex. Thị trường Forex chủ yếu hoạt động theo hình thức OTC, cung cấp giao dịch 24 giờ và tính thanh khoản cao.
2. Giao dịch CFD. Hợp đồng chênh lệch (CFD) cho phép các nhà giao dịch cá nhân đầu cơ dựa vào biến động giá mà không cần sở hữu tài sản cơ bản. Trên Headway, bạn có thể giao dịch hơn 100 cổ phiếu Hoa Kỳ và 100 cổ phiếu Indonesia mà không cần phải thực sự sở hữu chúng trong danh mục đầu tư!
3. Giao dịch tiền điện tử. Nhiều tài sản tiền điện tử được giao dịch OTC, cung cấp giải pháp thay thế cho các thị trường dựa trên sàn giao dịch biến động. Trên Headway, bạn có quyền tiếp cận 20 cặp tiền điện tử, bao gồm các cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất là BTCUSD, ETHUSD và SOLUSD.
4. Chi phí thấp hơn. Các nhà môi giới OTC có thể cung cấp mức chênh lệch giá cạnh tranh và phí thấp hơn so với giao dịch trên sàn giao dịch. Headway cung cấp chênh lệch giá cạnh tranh từ 0,0 pip. Vì vậy, bạn hãy nhanh tay lên và tận dụng lấy cơ hội!
5. Cơ hội từ đòn bẩy. Các nền tảng OTC thường cung cấp đòn bẩy cao hơn, cho phép các nhà giao dịch kiểm soát các vị thế lớn hơn với ít vốn hơn. Trên Headway, bạn có thể giao dịch với đòn bẩy lên tới không giới hạn.

Giao dịch OTC cung cấp giải pháp thay thế linh hoạt và tùy chỉnh cho giao dịch trên sàn giao dịch truyền thống, phục vụ cho cả các bên tham gia là tổ chức và cá nhân. Hiểu được động lực của thị trường OTC có thể giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư tận dụng lợi thế của thị trường này đồng thời giảm thiểu những nhược điểm tiềm ẩn.

Theo dõi chúng tôi trên Telegram, Instagram và Facebook để nhận ngay thông tin cập nhật về Headway.